Een converteerbare lening is een lening die je later kunt omzetten in aandelen van een bedrijf. Vooral jonge bedrijven of startups kiezen vaak voor deze vorm van lenen. Het is een handige manier om geld op te halen, zonder direct een deel van het bedrijf te verkopen. Investeerders krijgen eerst rente en kunnen daarna kiezen voor een aandeel in het bedrijf. Dat maakt deze lening populair bij bedrijven die willen groeien en bij mensen die willen investeren.
Waarom bedrijven kiezen voor een converteerbare lening
Veel jonge bedrijven hebben moeite om met gewone leningen of door verkoop van aandelen geld op te halen. Met een converteerbare lening kunnen ze toch snel aan kapitaal komen. Het grote voordeel is dat bedrijven niet meteen moeten bepalen hoeveel hun bedrijf waard is. Die waardebepaling gebeurt namelijk pas op het moment dat de lening wordt omgezet in aandelen. Zo krijgen beide partijen eerst wat meer tijd en zekerheid voordat er beslist wordt over de verdeling van de aandelen. Ook hoeven bedrijven in het begin nog geen rente of afbetaling te doen als ze dat met de investeerder zo afspreken.
Wat krijgt een investeerder bij een converteerbare lening?
Investeerders kiezen vaak voor een converteerbare lening, omdat ze zo op twee manieren kans maken op winst. In het begin ontvangen ze rente over het geld dat ze uitlenen. Later kunnen ze kiezen om het bedrag dat nog openstaat in aandelen om te zetten. Dit gebeurt meestal tegen een speciale prijs, zodat ze extra voordeel krijgen. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf het goed doet, dan stijgt de waarde van de aandelen en verdienen investeerders meer dan met alleen rente. Als het bedrijf niet goed loopt, kan de investeerder het geld soms toch nog als lening terugkrijgen. Daarom is deze lening een populaire keuze voor risiconemers.
Zo werkt het omzetten van lening naar aandelen
De belangrijkste eigenschap van een converteerbare lening is de mogelijkheid om lening om te zetten in aandelen. Meestal staat in het contract precies wat het moment is waarop dit mag of moet gebeuren. Vaak is dat als het bedrijf weer een nieuwe investeringsronde start of als het een bepaald bedrag binnenhaalt. De investeerder krijgt dan een bepaald aantal aandelen, die samen precies evenveel waard zijn als het geleende bedrag plus soms extra voordeel in de vorm van korting. Zo belonen bedrijven de eerste investeerders voor hun vroege steun. Soms wordt de lening omgedraaid naar aandelen als het bedrijf wordt verkocht. Ook is er soms een vervaldatum, waarna de investeerder moet kiezen voor geld terug of voor aandelen.
De risico’s en voordelen voor beide kanten
Voor bedrijven is het fijn dat ze geld binnenhalen zonder meteen hun bedrijf op te knippen in stukken. Ze hebben meer tijd om te groeien voor de aandelenverdeling echt speelt. Voor een investeerder brengt deze vorm wel een risico mee. Als het bedrijf niet goed draait of failliet gaat, is de kans aanwezig dat ze niets krijgen. Daar staat wel tegenover dat het rendement hoog kan zijn als het bedrijf succesvol wordt. De precieze afspraken over waardebepaling, rente en omzetten van de lening staan altijd in het contract. Door die afspraken weten beide kanten waar ze aan toe zijn en kunnen ze beter inschatten wat de voordelen en nadelen zijn.
Populair bij startups en innovatieve bedrijven
Veel bedrijven die net zijn gestart, zoals vernieuwende techbedrijven, kiezen voor deze soort lening. Zij hebben vaak nog geen lange geschiedenis en kunnen dus moeilijk inschatten wat hun bedrijf precies waard is. Door de lening pas later om te zetten, hoeven ze niet meteen te beslissen over de waarde van hun bedrijf. Investeerders zijn sneller bereid in te stappen, omdat ze kunnen profiteren van succes in de toekomst. Zo zorgt de converteerbare lening dat nieuwe ideeën een kans krijgen om uit te groeien tot grotere bedrijven.
Meest gestelde vragen over converteerbare lening
Vraag: Wanneer wordt een converteerbare lening meestal omgezet in aandelen?
Antwoord: Een converteerbare lening wordt vaak omgezet als het bedrijf een nieuwe investeringsronde doet of een ander belangrijk financieel moment bereikt, zoals een overname. Het is ook mogelijk dat de lening na een vastgestelde periode automatisch wordt omgezet, afhankelijk van de gemaakte afspraken.
Vraag: Krijgt een investeerder altijd rente bij een converteerbare lening?
Antwoord: Bij sommige converteerbare leningen ontvangt de investeerder rente over het uitgeleende bedrag. Soms wordt er gekozen voor een lage of zelfs geen rente, omdat het voordeel vooral zit in het omzetten naar aandelen tegen een gunstige prijs.
Vraag: Wat gebeurt er als het bedrijf failliet gaat?
Antwoord: Als het bedrijf failliet gaat, is het mogelijk dat de investeerder zijn geld niet terugkrijgt. Investeerders staan meestal achteraan in de rij en ontvangen alleen geld als er na het faillissement nog iets over is.
Vraag: Wat is het voordeel voor een ondernemer om te kiezen voor deze lening?
Antwoord: Het grootste voordeel voor een ondernemer is dat hij of zij snel geld kan ophalen zonder direct aandelen af te staan. Dat geeft meer tijd om het bedrijf te laten groeien, voordat er een definitieve verdeling van aandelen komt.
Vraag: Is een converteerbare lening geschikt voor grotere bedrijven?
Antwoord: Deze lening wordt het meest gebruikt door jonge, kleinere bedrijven. Voor grotere bedrijven zijn er vaak andere manieren van financiering die beter passen bij hun situatie.